2015年2月25日 星期三

Cover Call + Bull Call Debit Spread = 『SRS』

Stock Repair Strategy 股票修復策略
SRS策略適合用在股票『築底』之後準備要往上突破上漲型態。
策略的組合架構為:Cover Call + BCDS
Cover Call = Stock + Sell Call . 持有股票再加上Sell Call
BCDS = Buy call + Sell Call .多頭買權價差
當股價向下拉回時,能透過Bull Call Debit Spread,在低點『加碼』買進,透過手上的資產股票Sell Call 賺取現金流,再拿來佈局Debit Spread 的佈局策略。---information form Rich Town DOS
**計算出到期日最後BCDS內涵值為關鍵** 
*BCDS賺取的最大值『取代』股票資產低價讓出停損值*
Butterfly Spread:
Debit Spread + Credit Spread

Stock Repair Strategy:
Debit Spread(BCDS) + Cover Call    
發現蝴蝶策略 與 修復術策略 是有些地方有相似的地方,就是Debit Spread.

目前持由的DDD 以及 GPRO 的股票要去思考如何用SRS的策略方式活化資產。
  DDD 成本39.0 USD,股數100股

GPRO 成本52.5 USD,股數200股

很奇妙的事情是,當東西破掉 或 損壞了,你會去想要修理或是換過新的,想不到股票也有這樣的一個方式,透過選擇權的變化,目前這DDD 以及 GPRO兩個型態都是LH & LL的型態,不是很漂亮,當然也可以用東西的概念換過新的標的,或是選擇SRS的方式作調整修正,所以思考力是很重要的!Start Thinking.......


2015年2月24日 星期二

One day one『Apple』keep doctor away

『Apple』跟 賈伯斯對於很多人來說,已經是要用『傳奇』兩個字來形容,如果你看過電影或是書籍,蘋果跟賈伯斯真是個非常精彩的故事。
我現在也是愛用Apple的產品,不管是iPhone or Mac筆電,已經是變成了一種習慣,如果叫我用Windows 的電腦突然還會覺得,用起來好不順的感覺,它同時有很人性化的部分,我覺得厲害的部分是,當你在打開產品包裝的過程中,已經感受到它的質感了,可以看得出來賈伯斯『他對產本非常的執著,有一種追求完美的熱情』
2014年9月22日,蘋果公司聲稱iPhone 6和iPhone 6 Plus在發售的頭三天銷量超過1000萬台,再次創下歷史最高紀錄。
另蘋果經銷商之一的STUDIO A,凌晨首賣會百支現貨也在30分鐘內全部完售,平均18秒賣出1支iPhone 6
PIS、NCS、DOS 用什麼策略去做投資很交易,每個策略都有它的特性、以及優缺點,我印象很深刻我當時美股第一筆投資的企業就是Apple蘋果公司,用選擇權的方式Naked Put,收取權利金,同時願意承接Apple股票的方式。
房地產投資的『遊戲規則』是符合人性的。有多少投資房地產的投資人,每天打電話去房仲詢問自己上個禮拜買進的的房產,今天市價多少錢?又有哪個房地產的投資人因為知道目前市價低於自己買進的價格,就緊張得想把手上的房產以低價賣出?---information form coach John's books.
選擇好股票 以及 搭配好的策略,以資產的角度長期持有在透握選擇權的方式『收租金』
Think different 


   

2015年2月23日 星期一

Virtual Trade 追蹤+新佈局 UCO NP+NC 6.5 Part 5 END

這一次的Virtual Trade 追蹤+新佈局 UCO NP+NC 6.5 算是告一個段落了。

第一次佈局交易、投資是在2015 1/29 日開始做投資、交易總共有五個段落,每個段落都是在部落格作紀錄Part1~5,策略區分有:
1.買進股票+設定停損點(成本價的8%)

2.黑金石油選擇權的交易操作 (同價位NP+NC策略),我個人覺得同時掛兩邊同價位的NP+NC,很重要的一點就是你要做好計算兩邊的權利金總和以及成本價的關聯
UCO 2/20 2015  NP 6.5 @ 0.45 * 20 
UCO 2/20 2015  NC 6.5 @ 0.70 * 20 
簡單用UCO黑金石油的佈局來說就是,成本價為6.5,NP+NC的權利金總和為1.15的權利金,它與成本價的關係就是,6.5+1.15=7.65   6.5-1.15 =5.35 ,這代表的意思就是UCO股價在2/20 2015 到期前股價在 5.35 ~ 7.65 把全部的選擇權部位都Buy to close ,結果會是賺錢的。

**重點是要記得Buy to close,如果沒有做這動作的話,結果會是承接UCO股票,或是放空UCO**

買股票+設定停損價以『P點』個概念,計算每的佈局可以買進幾股數,舉例:P點($200)買進波音航空BA,成本價格140,停損保護價為8%,1個P點($200)/11.2 = 17.8 代表最多買進17股數

停損保護價:
1. 成本價格8%  2.股價表態,選前一日的最低價  3.過去三個月ATR指標*2  (選擇其中一項)

『P』的概念:
1.以我願意虧損的金額作為一個參考點,總資金1~2% / 成本價-2ATR
2.P點的金額可以依自己的資金大小 以及 風險評估做調整,可以是$1000 也可是$150。 






2015年2月22日 星期日

Interactive Brokers盈透證卷

Interactive Brokers Group, LLC 盈透證券(業內簡稱IB) 1979年由Thomas Peterffy創建。 總部設在Greenwich Connecticut(美國康涅狄格州的格林威治),經過35年的發展,現在成為擁有超過46億美元股本資產的主要證券公司之一。
盈透證券在美國、瑞士、加拿大、中國香港、英國、澳大利亞、匈牙利、俄國、印度、中國大陸和愛沙尼亞的員工共800名左右。IB受SEC(美國證券交易監督委員會)、FINRA(金融行業規範權威)、NYSE(紐約股票交易​​所)、SFA和世界其他監管機構的監管在19個國家100多個市場中心提供電子交易,客戶通過一個賬戶即可以進入股票、期權、期貨、外匯、債券、和基金的交易。 在自營交易業務中,IB從事自己賬戶大約6,500個不同產品電子交易的做市商活動。 目前,IB及其附屬公司每天大約執行1,000,000宗交易
IB獲得Barron雜誌4.5星的低成本經紀商評級。 在過去7年來,IB一直被授予4星或以上。 具有實時風險管理​​的投資組合保證金賬戶允許非常安全的增加槓桿。 保證金借貸率比他的的6個主要競爭對手平均低82%。
投資交易的獲利匯款回到台灣, IB會收取USD$22的費用
IB智能傳遞SM被設計用來搜索客戶下達定單時的可執行的最佳價格,它可以動態地下達或重新下達定單的全部或部分內容以達到最佳執行效果。 在交易所發生故障的情況下,IB智能傳遞自動恢復會再次傳遞客戶的期權定單,由盈透證券(IB)承擔雙重執行的風險。
作為美國最大的非銀行券商,從1977年成立以來,IB就一直全心投入於交易科技的研發。 IB的業務有作市、自營及經紀,處理著全世界14.1%的股票期權交易量。 在IB的多功能交易平台TWS上,客戶用單屏即可交易全世界19個國家八十多個交易所的股票、期貨、外匯、期權、債券及ETF。 在全球800名左右的員工中,程序員的數量占到40%以上, IB集團在2008年的稅前收入為12億美元,比2007年增長了約34%。

Current Available Funds 現時可動用資金

您可用於交易的股權數額。對證券和商品賬戶部分,該數額的計算是:
含借貸股權- 初始保證金。
這個值顯示在交易者工作站賬戶窗口可用於交易表格中、以及網絡交易者的賬戶標籤和賬戶管理主頁。

** 扣除開倉保證金的資產值 **

Current Excess Liquidity 現時剩餘流動資產:

為保持您當前擁有的頭寸,您必須維持的緩衝保證金的數額。
對證券賬戶部分,這是含借貸股權-維持保證金。
對商品部分來說,這是淨流動值-維持保證金。
這個值顯示在交易者工作站賬戶窗口可用於交易表格中、以及網絡交易者的賬戶標籤和賬戶管理主頁。

** 剩餘流動資產 **

Special Memorandum Account 特殊的備查帳戶:
特殊備忘錄賬戶(SMA)是一個實時計算和顯示在交易者工作站賬戶窗口上的特殊的賬戶。SMA既不代表權益也不代表現金,而是代表當Reg T保證金賬戶中證券的市價增加時產生的信用額度。
** 特殊的忘錄帳戶 **

Buying Power購買權利:
是無需存入額外的權益情況下您能夠買入的證券的最大貨幣價值。
對現金賬戶來說,是:最小值(含借貸值股權,前一日含借貸值股權)-初始保證金。
對保證金賬戶,是:最小值(含借貸值股權,前一日含借貸值股權)-初始保證金*4。
Cash Account現金帳戶 = 
(最低(股本附貸款價值,前一天付貸款價值)- 首保證金)
Day Trader Margin Account日內交易者保證金帳戶 = 
((最低(股本附貸款價值,前一天股本附貸款價值) - 首保證金)*4)
Standard Margin Account標準保證金帳戶 = 
((最低(股本附貸款價值,前一天股本附貸款價值) - 首保證金)*4)

Leveraged Rate杠杆率:
** 總持倉價值/淨清算價值 **


Leveraged Recapitalization杠杆資本重組:
一個槓桿資本重組是該公司取代了大多數企業的作用,但並不是所有的股權與債務。通常情況下,參與了槓桿資本重組公司採用新債償還其現有股東大量的一次性股息。由於管理通常持有該公司部分股權,但不參與分紅,槓桿資本重組往往會大幅提高公司資產重組管理的比例的所有權。現有資產基礎被用作抵押品對新債。



Volatility波動率:
一個特定證券或市場指數的回報分佈的統計測量。可以使用標準偏差或比較相同證券或市場指數之間回報率的差來測量波動率。通常,波動率越高,證券越風險。
高波動率表示證券的值可能會分佈在一個較大的範圍內,意味著證券的價值可能會在短期內向任何方向有大幅的波動。低波動率表示證券的價值不會有大的波動,但會隨時間穩定的變化。

學習是一輩子的事情,Robert Kiyosaki『財務教育就像是學習新的語言,房地產有它的語言(專業術語),股票也有它的語言,當你開始學習新的語言,你將會看到嶄新的世界』。


2015三分王Stephen Curry

2009 NBA選秀第一輪第七順位,被金州勇士隊簽下的控球後衛Stephen Curry
他今年的表現的真的非常非常的亮眼,曾經拿下技術挑戰賽冠軍,今年不僅入選全明星賽,還拿下三分大賽的冠軍,同時帶領金州勇士隊前進目前戰績:43勝9負 西區聯盟排名#01,勇士隊例行賽得分/場&助攻 全聯盟1st,我個人也非常看好今年Stephen Curry 有機會拿下最有價值球員MVP,重點他才26歲喔!
你知道Curry腳上穿的是什麼品牌嗎?『UNDER ARMOUR』知道這個牌子嗎?透過影片來了解Curry 所代言的品牌吧!
美股很有魅力的其中一點,就是你可以認識很多很棒的企業、公司以及品牌:
Under Armour是美國的運動服裝及配件公司。該公司是運動服及休閒服裝的供應商。公司於2006年開始販售鞋類。
Under Armour的全球總部位於美國馬里蘭州。歐洲總部位於阿姆斯特丹奧林匹克體育場,另外在丹佛香港廣州市雅加達多倫多等地都設有辦公室
創辦人Kevin Plank
始創人普·朗克於1996年創建品牌,朗克原本是馬里蘭大學美式足球隊的隊長,後來希望設計一件更適合運動員穿著的運動衣,於是自己動手設計,最終成為了今日的Under Armour,Under Armour更於2014年成為全美第二大運動品牌,超越了成立已經66年的adidas


***That's Fighting*** 





2015年2月21日 星期六

Coca-Cola可口可樂

昨天看了一個節目National Geographic - 超級工廠 可口可樂,目前這世界它是上非常普及、非常暢銷、結合很多歡樂的元素在裡頭,同時也是股神Warren Buffett 最愛的飲料,重點是他不只是喝,同時還投資KO 可口可樂。
1886年,美國喬治亞州的亞特蘭大市,有位名叫約翰•潘伯頓(Dr. John S. Pemberton)的藥劑師,他挑選了幾種特別的成分,發明出一款美味的糖漿,沒想到,清涼、暢快的「可口可樂」就奇蹟般的出現了!潘伯頓相信這產品可 能具有商業價值,因此把它送到傑柯藥局(Jacobs' Pharmacy)販售,開始了「可口可樂」這個美國飲料的傳奇。

 而潘伯頓的事業合夥人兼會計師:法蘭克•羅賓森(Frank M. Robinson),認為兩個大寫C字母在廣告上可以有不錯的表現,所以創造了"Coca-Cola"這個名字。但是讓「可口可樂」得以大展鋒頭的,卻是 從艾薩•坎德勒(Asa G. Candler)這個具有行銷頭腦的企業家開始。

1892年,艾薩•坎德勒以美金2300元取得「可口可樂」的配方和所有權,不僅推出許多促銷活動,更贈送像日曆、時鐘、明信片、剪紙……等大量贈品,使「可口可樂」的商標迅速為人所知。當時所推出的托盤、雕 花鏡和畫工精細的海報,今天都成了「可口可樂」收藏者的最愛。1915年,為了推出獨一無二的「可口可樂」瓶,坎德勒認為:「瓶身不僅要外形獨樹一格,在 黑暗中也要能輕易辨識,就算摔破成片,也能一眼認出」。

所以可口可樂公司就請當時的印第安那魯特玻璃公司提出設計,據說設計靈感是來自大英百科全書上一幅 可可豆莢的圖案,創造出現今全球世人熟知的「可口可樂」曲線瓶!

今天,可口可樂公司是全世界最大的飲料公司、擁有最大的銷售網路,可口可樂公司的產品行銷於超過兩百個國家,平均每天售出超過19億杯的飲料。 
你可以想像嗎?幾乎全世界都有可口可樂的蹤跡,超級工廠-可口可樂, 無論未來科技如何發展,有一點或許不會變,最後的一個片段是一位可口可樂的經理人說到:125年來可口可樂的配方,一直是全世界的頭號商業機密,我們打算繼續保密125年當你擁有別人所沒有的秘密(配方),創造出來的財富是非常驚人的,每天銷售出19億杯飲料,計算平均一分鐘就賣出130萬杯飲料出去。This is Amazing Right ? 

可口可樂公司 - 波克夏·哈薩威公司持有9.1%股權,為最大股東.




2015年2月20日 星期五

『Basketball、Movie、Rock Music & Invest』=Allen**cashflow**

四樣東西是我從過去到現在依然非常熱愛的東西,哪四樣呢?就是籃球、電影、搖滾樂,以及很重要的『投資』如果你跟我聊到這些,說真的我可以跟你聊很久很久!從2013年開始學習投資,上了很多課程投資自己,也看了很多的書,其中有兩本書非常的啟發:

『Secrets of the Millionaire Mind-有錢人想的和你不一樣』
『Unfair Advantage - 富爸爸不公平的競爭』
是看完這兩本書後我做了一個決定『退伍』,其實在退伍之前我問了非常多的親朋好友,一直沒有一個頭緒,後來一個很重要的觀點是**『E S B I』**,分別代表Employee、Self-Employed、Business owner、Investor 四個領域的人,這是Robert Kiyosaki所提出的現金流象限,所以很關鍵的是你去詢問的人是在哪一個象限,他們會所說出他們自己認為的觀點,其實沒有對與錯,也沒有選擇了哪一個會比較好,重點是你要的是什麼?如果這不是你要的,『You need to Change』
很感恩這幾年所遇到的人、事、物,每樣東西、每個事件都是很好的一個學習,我覺得看書學習只是個第一步,吸收到了一些觀點學習到了一些知識,如果沒有採取行動,那結果是不會變的!
『知識不是力量,執行才是力量』
『成功的關鍵不是閃避子彈,而是快速恢復』
閉上雙眼想像假設你已經70歲了,你沒有什麼存款,銀行只剩下10萬元,你也沒有工作,這時候你該怎麼辦?這是一個事實,當年紀越大的時候你越不能沒有錢,因為你不太能再用時間去換取金錢,沒有辦法再去創造收入的時候你該怎麼辦?如果仔細去思考一件情,單單只有一個工資收入,其實它的風險是很高的。

2015年2月17日 星期二

Lehman Brothers 雷曼兄弟銀行

請問銀行會倒閉嗎 ?常常聽到親友說勞健保、退撫基金怎麼可能倒!銀行不可能倒閉啦!

我們把時間回朔到2008年有一個非常重大的事件,就是金融風暴 - 雷曼兄弟銀行 倒閉,這家銀行1850年創立,具有150年以上的歷史,是當時美國四大投資銀行之一,相較於台灣誕生最早之金融機構-台灣銀行1899年創立。
Lehman Brothers Holdings Inc.,粉紅單市場:LEHMQ,前NYSE股票代碼LEH)於1850年創辦,是一家國際性金融機構及投資銀行,業務包括證券、債券、市場研究、證券交易業務、投資管理、私募基金及私人銀行服務,亦是美國國庫債券的主要交易商。環球總部設於美國紐約市,地區總部則位於英國倫敦日本東京,在世界各地亦設有辦事處。

2008年,雷曼兄弟曾被美國《財富雜誌》選為財富500強公司之一,為當時美國第四大投資銀行。
2008年中,受到次級房貸風暴連鎖效應波及,在財務方面受到重大打擊而虧損,致使股價下跌到剩低於一美元(2008年9月17日低於US$0.10),陸續裁員六千人以上,並尋求國際間的金主進駐。

2008年9月15日,在美國財政部美國銀行及英國巴克萊銀行相繼放棄收購談判後,雷曼兄弟公司宣布申請破產保護,負債達6130億美元 

你能想像銀行倒閉的狀況和畫面嗎?你100%確定銀行、勞保、勞退、退撫基金都很安全的嗎?我覺得這是一個需要去思考的問題!

Hyper Inflation 惡性通貨膨脹


『通貨膨脹』意指一般物價水準在某一時期內,連續性地以相當的幅度上漲的狀態,又稱為物價上升。

通貨︰流通的貨幣,通貨膨脹原指貨幣發行數量上升,惟現在已混淆兩者,直接將「通貨膨脹」等同作「物價上升」的中文同義詞。
貨幣貶值,整體通貨膨脹為特定經濟體內之貨幣價值的下降,而貨幣貶値為貨幣在經濟體間之相對價値的降低。前者影響此貨幣在使用國內的價値,而後者影響此貨幣在國際市場上的價値。
經濟學上,惡性通貨膨脹是一種不能控制的通貨膨脹物價很快地上漲的情況下,就使貨幣失去價值。
通貨膨脹率變化的三個主要指標:

生產者價格指數(Producer Price Index),是衡量製造商和農場主向商店出售商品的價格指數。它主要反映生產資料的價格變化狀況,用於衡量各種商品在不同生產階段的成本價格變化情況。

消費者價格指數(Consumer Price Index),是對一個固定的消費品籃子價格的衡量,主要反映消費者支付商品和勞務的價格變化情況,也是一種度量通貨膨脹水平的工具,以百分比變化為表達形式。

(三)零售物價指數(RPI) 零售物價指數(Retail Price Index),是指以現金或信用卡形式支付的零售商品的價格指數。美國商務部每個月對全國範圍的零售商品抽樣調查,包括傢具、電器、超級市場售賣品、醫葯等,不過各種服務業消費則不包括在內。汽車銷售額構成了零售額中最大的單一構成要素,約占總額的25%。
台灣時期
1945年二次大戰結束,日本無條件投降後退出台灣,原有由日本臺灣總督府在台灣發行使用的「台灣銀行券」在1946年改為「台幣」,然而由於國共內戰中華民國政府以輸出貨幣取得台灣民間礦物等資源,使台幣在1947年造成通貨膨脹,進而使台幣的發行面額增加,最高曾發行「一百萬元」面額的鈔票。這也是造成二二八事件的因素之一。在1948年,因為上海金融危機,終於釀成臺幣幣值大幅貶值的惡性通貨膨脹,惡性的通貨膨脹使中華民國政府在1949年發行「新台幣」來取代原有的「台幣」(原先的「台幣」改稱「舊台幣」),兌換比率為40,000比1,即40,000元舊台幣兌換1元新台幣。通貨膨脹在1949年至1950年以黃金儲蓄存款辦法,賣出黃金153萬兩,收回「新台幣」,免使發行額超出上限而暫時遏止。韓戰爆發後﹐此通貨膨脹因為美援及中華民國之改善資源分配而結束。
金錢流向會到有三個地方1.支出花費 2.購買負債 3.購買資產,而什麼是資產什麼又是負債呢?Robert Kiyosaki 認為,「資產就是將錢放進你口袋裡的東西,而負債則是把你口袋的錢拿走的東西。」 

有想過一個問題嗎?如果當你的錢越來越薄、越來越沒有價值的時後(一張紙鈔後面有十四個『0』的辛巴威100兆紙鈔),接下來你該怎麼做呢?


2015年2月14日 星期六

你的未來在誰的手上 - 政府四大基金 嗎?

國安基金的前身-股市穩定基金
1996年前,政府雖有利用資金進場護盤,但是所利用的方式是邀集銀行團進場護盤。銀行團屬於個別公司,每一家都背負著盈餘壓力,故護盤金額及力道不大。
直到1995年底中共對台發射飛彈發生台海危機後,政府才成立股市穩定小組。此一非常設的機制統合郵政儲金、勞退、公務員退輔基金、簡易壽險基金、壽險業、產險業、公民營銀行等八個單位,集資兩千億成立股市穩定基金,以穩定股價。
1999年兩國論後,財政部才正式籌組國家安定基金,規模五千億台幣。其中三千億為四大基金,另外兩千億則是利用政府所持有的官股向銀行融資所取得。
而在2000年政權移轉後,因應股市大跌政府護盤資金不足,將四大基金的投資比重提高到四千五百億,市場上並有人建議比照香港模式以外匯存底進行護盤,但未被政府採納。
國安基金管理委員會開會決定是否進場,其後授權國安基金執行秘書(財政部次長)操作。每次授權期限,從2000年三月以來,均為兩個禮拜。然為防止市場對作,於2000年 十月十六日 開始不再透露授權期限。執行秘書下有一操盤團隊,多數是財政部自家人,也有公營行庫的人馬,其中絕大部份均具有公務人員身分。現今的團隊民進黨與國民黨時期未有太大的不同。操盤團隊利用國民黨時期在各大銀行兼營證眷商所開立的「國家安定基金專戶」進行操盤,下單之營業員在新舊政府也無不同。另外在台期指的方面,國安基金則是透過世華期貨進行下單。

政府的四大基金:
公務人員退撫基金、郵儲基金、勞保基金、勞退基金。
其中勞退基金及退撫基金屬信託基金,勞保基金附屬於勞工保險局(營業基金),為資產性基金,郵儲基金其資金來源為一般民眾存款及壽險準備金,為郵政總局(營業基金)所屬郵政儲金匯業局之營運資金。
金管會位於板橋車站大樓18樓
四大基金擁有龐大金額,其營運績效直接影響民眾福祉與國庫支出,原則上,國家安定基金是不會隨便進場。
至於四大基金則是由他們自己去評估,而且現在四大基金中,有些是委外代為操作,代為操作的投顧業者認為可以進場,就會進場。這部分我們沒有辦法干預。
如果能夠「尊重市場機能,有好的價值當然可以進場;但若純為護盤而言,則沒有必要。」的話,對國內股市的健全發展,應該是有幫助的。Information form:
許多人習慣去依賴以下三種機構:依賴公司來照顧我們依賴政府來照顧我們、而最令人擔心的一種,依賴社會福利制度照顧我們,自己限制住了自己,而非真正認知以及用心的去思考,反而只是依賴這三個機構,這是會有很大的問題的!
回歸到問題的核心,你的未來是掌握在誰的手中呢?


2015年2月12日 星期四

TSM 台灣之光 - 台積電

台灣積體電路製造公司英語:Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.),簡稱:台積電英語:TSMC)TSMC,是台灣一家半導體製造公司。

成立於1987年,是全球第一家、以及最大的專業積體電路製造服務(晶圓代工)企業,總部與主要工廠位於新竹科學園區

2013年營收198.5億美元,晶圓代工市佔率46%,為全球第一。2011年資本額約新台幣2,591.5億元,市值約1,000億美金,為台灣市值最大的上市公司
台積電董事長 - 張忠謀
台積電的創立,起始於1986年飛利浦工研院簽約合資成立半導體製造公司,由當時工研院院長張忠謀帶著一群以出身工研院為主的工程師一同籌辦,而工研院的半導體技術則主要來自1970年代中期,由中華民國經濟部出資1000萬美元的RCA技術移轉計劃。

台積電成立後,張忠謀遂出任董事長迄今。台積電於1994年在台灣證券交易所掛牌上市,1997年台積電到美國發行美國存託憑證(ADR),並在美國紐約證券交易所(NYSE)以TSM為代號開始掛牌交易。
台灣之光 - Taiwan Semiconductor Manufacturing  Co., Ltd. - 台積電

我出生那年為1986,同時也是台積電創立的那一年,當然好企業是一定要有好的企業創辦人,而台積電的創辦人 - 張忠謀 董事長:
『現在年輕人進入16年的教育,是為了什麼在學習,現在很多的年輕人,是為了要進去名校而讀書、為了要一個學位而讀書,為了考試考得好而讀書.....這樣子讀書是讀不出人才的。』     https://www.youtube.com/watch?v=SLa45iSQEdw 

台積電在美國紐約證卷交易所1997年上市,好企業好資產很重要的一點是要有好的企業家,台灣企業的標竿『台灣半導體教父』張忠謀董事長在上面這部影片所討論的關於人才以及教育,讓我很多新的啟發,值得大家花時間了解以及去思考的事情。

做投資之前先了解你是投資什麼樣的企業,Rule No1嚴選好資產,而這家企業是做麼的你要去了解,

基本面:(財務報表)ROA、ROE、EPS 公司企業的營收......

技術面:(股價線型圖&技術線型分析),以及目前市場的狀況和市場趨勢.....

當你清楚知道後,其實可以避免很多樣的問題和狀況,再搭配好的策略佈局投資和交易,It's OK and Good !!!!! 


2015年2月10日 星期二

Mutual Fund 了解共同基金了嗎?

Mutual Fund信託基金的一種,美國又稱為投資公司(Investment Company),香港一般稱之為互惠基金,台灣也是使用共同基金做為翻譯。在中國大陸,一般的投資者並不使用共同基金這個詞彙,而是以投資基金證券投資基金等名稱,此種金融商品的產生利基點是建立於專業金融從業者的知識和信任之上而得以產生,由於一般大眾不懂跨國投資外國金融商品的諸多法律和語言問題;也沒有專業操盤的技術分析能力,所以支付手續費將錢交由有公信力金融機構的團隊操盤管理。
富蘭克林鄧普頓基金公司(Franklin Templeton Investments)
基金經理的專業金融從業者管理,向社會投資者公開募集資金以投資於證券市場的營利性的公司型證券投資基金。共同基金購買股票債券商業票據商品衍生性金融商品,以獲得利息股息資本利得。共同基金通過投資獲得的利潤由投資者和基金經理分享。
貝萊德基金公司(BlackRock)

基金按交易方式可分為:
Open-End Fund開放式基金:
開放式基金指投資人直接向基金公司或其代理機搆購買及賣出基金,以基金淨值作為買入賣出價格,開放式基金的規模會隨著投資人的買入賣出而增加。

Close-End Fund封閉式基金:
封閉式基金指一個基金在一開始募集完成之後,就不再由投資人直接或間接向基金公司購買,而是在股票市場上向其他擁有基金的購買人購買,因此基金的規模不會因為買賣而增加或減少,此外,由於市場上的預期漲跌心理,實際買賣的價格可能會與基金淨值有一段差距。(此即折價或溢價)

Exchange Traded Funds股票交易所交易基金:
股票交易所交易基金又稱作ETF,其大致上原理與封閉式基金類似,但增加了以基金與實物可交換(股票基金的話即股票)的機制,這一方面使得折溢價(價格與淨值的差異)不會像封閉式基金那麼大,另一方面資產變動雖不如開放式基金那麼大,但會因交換機制而有所變化。

共同基金有哪些費用?
  • 申購手續費
    申購基金時,會付出的費用叫做「申購手續費」,一般而言,以台幣計價的基金手續費率大約介於
    1.2%~2.0%,但是基金公司經常會有手續費優惠的活動,「免手續費」的情形也經常可見;以外幣計價的基金,手續費率則較以台幣計價的基金較為高,大約介於2%~2.5%
  • 買回費用
    買回基金時,基金公司並不會另外收取買回費用,投資人一般只需負擔銀行匯款的費用或是支票郵寄的費用;但有二種情況例外,一種是基金公司為了鼓勵投資人長期持有,所推出的一種手續費收取方式,也就是於申購時不需付手續費,但是於買回時,基金公司會向投資人收取此一手續費,手續費率以投資人持有的時間長短而有所不同,時間愈長,則手續費率愈低,此為
    「後收型手續費」。另一種則是「短線交易費用」,有鑑於部份投資人會將基金當成股票做為短線投機工具,基金公司為了為避免因投資人短線交易頻繁,造成基金管理及交易成本增加,進而損及基金長期持有之受益人之權益,並稀釋基金之獲利,對短線交易投資人所收取的一種懲罰性費用。
  • 轉換手續費
    當轉換基金時,其概念是指將原持有基金買回,再將該筆款項申購於另一隻基金,所以,轉換手續費有點類似申購手續費,只是,通常基金公司並不會按照一般申購手續費率收取,而是會以較低的費率來優惠轉申購的投資人。
  • 經理費(或管理費)
    由於共同基金是大眾投資人委由基金公司代為管理操作其資金,所以,當基金公司向投資人收取的管理與操作服務費,即叫做經理費(或管理費)。目前國內投信發行之基金,其
    經理費率大約介於0.03%~2%,視基金類別、操作難易度,而有所不同,詳細費用可參考各基金的公開說明書。
  • 保管費
    類似經理費的概念,保管費是付給保管基金帳戶資產之專業機構(一般來說都是銀行)的服務費,每支基金的保管費皆不相同,
    最低可低至0.03%,最高也有可能高至0.30%。
  • 其它費用
    由於基金的投資標的,也是金融巿場上的投資商品,所以,當基金在買賣這些金融商品時,也需要支付相關必要費用,如:交易手續費、證交稅、經紀商佣金等等。另外,若是召開受益人會議時所產生的費用,也由基金資產中支付,除了依法令或主管機關指示經理公司負擔者,不在此限。各基金應負擔之詳細費用,可參考各基金的公開說明書
information form 保德信投信
Exchange Traded Funds指數股票型基金
  • 投資ETF必須支付的費用有兩部分,第一部分為交易所需的費用,若是在次級市場中,其費用包括買進和賣出的手續費及交易稅,這部分費用的概念和股票一模一樣,唯一不同的是ETF的交易稅只要千分之一,相較於股票交易稅千分之三算是低廉。
ETF相關費用
交易費用說明
次級市場手續費最高為千分之1.425,買進賣出都需支付。
交易稅千分之一,賣出支付。
透過學習研究去了解以及辨別細微的差異很重要,Mutual Fund 和 ETF ,當你清楚知道後,接下來選擇是很重要的,再次認識它們重新上一課。  
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