價值投資評估 -
護 城 河分數範圍:0 - 4(一方格1分)
PIEC分數範圍:0 - 4(一方格1分)
RISK分數範圍:0 - 2(一方格0.5分)
商業信心指數:7分 可進入shopping list
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護城河分析
*公司產品/服務類別與區域
*無形資產/網絡效應/有效規模/價格優勢/高轉換成本
*其他認知
4多且清晰的護城河
3單一但強的護城河
2弱的護城河
1目前有但不清晰
0未有任何護城河
護 城 河分數範圍:0 - 4(一方格1分):4
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P.I.E.C
Profits - (盈利表現)
EPS 期間5-10years是否為+做評估
價值投資評估:y
Inflow of Cash- (運作現金流)
Operating Cash Flow 期間5-10years是否為+做評估
價值投資評估:y
Efficiency- (股本回報率)
ROE > 15 期間5-10years是否為>15做評估
價值投資評估:y
Conservative- (保守的債務比例)
Debt < 0.5
價值投資評估:y
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RISK風險縮寫 (如無低風險打勾)
Regulatory Risk - (政策與監管)
公司的產品或服務是否受到特別政策監管?
價值投資評估:y
Inflation Risk - (通貨膨脹)
公司的產品或服務可否隨通膨而漲價?
舉例:Nike運動品牌有很多的競爭對手
競爭對手沒有問題,最怕的就是在競爭價格
價值投資評估:y
Science and Tech Risk - (科學與科技)
舉例:Kodak照相機被新的科技數位相機取代。
價值投資評估:n
Key People Risk - (重要人物)
舉例:航工公司的機師也算是重要人物,如果要求加薪不飛也是個風險。
價值投資評估:n
RISK分數範圍:0 - 2(一方格0.5分):1
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商業信心指數:7分 可進入shopping list :9
APPL個人評估分析是進入Shopping list 採購清單的選項
重資產:Book Value Per Share TTM X 0.8去計算。---
23.48 * 0.8 = 18.7 USD
股息股:Dividends TTM 去計算 所需股息回報/0.05(房地產/0.07)---
2.13 / 0.05 = 42.6 USD
成長股:Earnings Per Share 1-10年數值帶入計算,取相對安全的數值去做評估分析。現行EPS * 現行EPS增長率---
8.59 * 23.6 = 202.72 USD
QA
1.運用成長股的方式感受到股價是非常高的
2.EPS的增長率在界定的選擇上面 範圍很大
3.成長股重心審核價格的算法是什麼
4.成長股 (PEG < 1) 重資產(PB < 1) 分別代表什麼意思
5.無形資產/網絡效應/有效規模/價格優勢/高轉換成本
需要在做一進步的了解