我有興趣的15檔股票資產

1.蘋果公司：AAPL

2.耐吉運動鞋：NKE

3.麥當勞：MCD

4.阿里巴巴：BABA

5.星巴克：SBUX

6.可口可樂： KO

7.特斯拉電動車：TSLA

8.臉書：FB

9.Google：GOOGL

10.Wal - Mart：WMT

11.Phillips 66：PSX

12.The Kraft Heinz Co：KHC

13.Wells Fargo & Co：WFC

14.Netflix：NFLX

15.Altira Group：MO

投資最重要的一件事情

在投資美股的領域上面

已經有兩年的時間

同時從過去不斷的在學習

過去的是一位10年的職業軍人

後來接觸了兩本的書籍

有錢人想的和你不一樣

富爸爸窮爸爸 賺錢時刻

也因為這兩本的書籍讓我決定要退伍

從退伍的那一刻開始

我就開始持續不斷的學習上課

投資自已的腦袋

從2013年到2016年的時間

我投資自已上課的費用

超過新台幣100萬元以上

而在美股的學習上面我學習：

價值投資 技術分析 選擇權進階課程........

累積下來我感覺其中一件事情

在投資的領域上最重要的一件事情

就是資金配置

你的投資組合是什麼呢？

過去的我忽略這件事情了

反而只是在看投資報酬率

卻忽略了風險

這一點是最重要的事情

投資組合資金配置是最重要的需要考量的點

從這一點出發在去思考投資報酬率

這樣你的投資才會安心。

美股包租公：YELP收租金

過去聽到一個名稱非常的有感覺

那就是包租公

因為包租公可以收取租金

那如果你可以當一個美股股市包租公呢？

那感覺怎麼樣呢？

開始在股市中創造出現金流

那會是你要的嗎？

美股選擇權當中我最喜歡的策略之一

就是收租的策略Cover Call簡稱CC

CC的策略技受收租金

當你擁有一張股票同時你願意

在那個價位賣出你的資產同時出租給別人

那你就只要做一個動作叫做Sell Call 

實際的案例：

我持有一張Yelp的股票持有成本47.15

我願意在49元的價位賣出股票

美股一張的100股數

47.15*100股數 ＝ 4715 USD

我在4900 USD的價位賣出一個買權Sell Call

收取租金190 USD (權利金)

以就是說在2017 0519的時間

股價會有兩種結果第一個結果就是

1.股價大於49 USD

2.股價小於49 USD

如果是第一種答案就是 

價差4900 - 4715 = 185

租金190

總和185 + 190 =375 USD （12100NTD） 

如果是第二種答案就是

租金190

合約到期後繼續出租股票Sell call 

我擁有特斯拉股票了

開啟我的美股帳戶看完之後 

突然覺得非常的驚訝

怎麼我擁有Tesla的股票呢！！！

原來我原先持有的SCTY的企業

2016年11月17日，

特斯拉汽車以26億美元收購SolarCity

為太陽能業史上最龐大的交易

SolarCity亦正式成為特斯拉汽車旗下的公司。

價值投資評估 - BABA

BABA阿里巴巴這家企業握的創辦人

馬雲是我非常非常欣賞的企業家

他的公眾演說的魅力是非常非常強大的

每一次聽完他的公眾演說

會有一些新的啟發、會有一些想法去執行

透握價值投資來瞭解一下這一家的企業

護 城 河分數範圍：0 - 4（一方格1分）  
PIEC分數範圍：0 - 4（一方格1分）
RISK分數範圍：0 - 2（一方格0.5分）
商業信心指數：7分 可進入shopping list   

================================

護城河分析
*公司產品/服務類別與區域
*無形資產/網絡效應/有效規模/價格優勢/高轉換成本
*其他認知

4多且清晰的護城河
3單一但強的護城河
2弱的護城河
1目前有但不清晰
0未有任何護城河

護 城 河分數範圍：0 - 4（一方格1分）：3

================================

P.I.E.C 

Profits - (盈利表現)

EPS 期間5-10years是否為+做評估

價值投資評估：y

Inflow of Cash- (運作現金流)

Operating Cash Flow 期間5-10years是否為+做評估

價值投資評估：y

Efficiency- (股本回報率)

ROE > 15 期間5-10years是否為>15做評估

價值投資評估：y

Conservative- (保守的債務比例&以為新的為主) 

Debt < 0.5  

價值投資評估：y 

PIEC分數範圍：0 - 4（一方格1分）：4

================================

RISK風險縮寫 （如無低風險打勾）

Regulatory Risk - (政策與監管)

公司的產品或服務是否受到特別政策監管？

價值投資評估：n

Inflation Risk - (通貨膨脹)

公司的產品或服務可否隨通膨而漲價？

舉例：Nike運動品牌有很多的競爭對手

競爭對手沒有問題，最怕的就是在競爭價格 

價值投資評估：y

Science and Tech Risk - (科學與科技)

舉例：Kodak照相機被新的科技數位相機取代。

價值投資評估：n

Key People Risk - (重要人物)

舉例：航工公司的機師也算是重要人物，如果要求加薪不飛也是個風險。

價值投資評估：n

RISK分數範圍：0 - 2（一方格0.5分）：0.5

================================

商業信心指數：達到7分 才可進入shopping list   ：7.5 

重資產：Book Value Per Share  TTM X 0.8去計算。---
13.36 * 0.8 = 10.68 USD 

股息股：Dividends TTM 去計算 所需股息回報/0.05（房地產/0.07）---
這檔股票沒有Dividends 

成長股：Earnings Per Share 1-10年數值帶入計算，取相對安全的數值去做評估分析。現行EPS X 現行EPS增長率(相乘食不用乘%)--- 

18.91 X 65 = 1229.15 USD  

價值投資：護城河整合

護城河就是什麼東西保護這家公司

可以用數據去判斷

財務報表不說謊

護城河是比較主觀的東西但是沒關係大方向對就可以了。

有護城河嗎？

1.公司擁有什麼樣的產品跟服務

2.為什麼公司的產品或是服務可以在未來10年生存或增長

護城河有五個種類：

1.無形資產 
品牌 - 列如麥當勞
專利 - 列如藍色小藥丸公司

2.價格優勢
經濟規模 - 列如walmart  玩具反斗城
通常公司的規模很大很多的連鎖！
採購成本可以非常的低
全球前五名超市、批發超市的營收 Walmart 

3.網路效應
不一定代表網路internet，算是代表一種連結
新用戶的加入而效應提升
當周圍的朋友都在用 Facebook 你不得不用

4.高轉換成本
列如：ORACLE 
已經習慣它某些軟體你要更換會有很大的成本
學習成本、違約金成本
或是微軟 vs Apple 的軟體。

5.有效規模
市場是小的 
其他的競爭對手無法進來
如果對近來的話無法賺錢
某些公司專門做小眾市場。
比較特殊的

護城河是這樣子不是五個都有才算是好公司
如果一個非常非常的強那也是很棒
如果有兩個那就更好。
護城河沒有標準答案是相對你叫主觀的

價值投資評估 - KO

價值投資評估 - 
護 城 河分數範圍：0 - 4（一方格1分）  
PIEC分數範圍：0 - 4（一方格1分）
RISK分數範圍：0 - 2（一方格0.5分）
商業信心指數：7分 可進入shopping list   

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護城河分析
*公司產品/服務類別與區域
*無形資產/網絡效應/有效規模/價格優勢/高轉換成本
*其他認知

4多且清晰的護城河
3單一但強的護城河
2弱的護城河
1目前有但不清晰
0未有任何護城河

護 城 河分數範圍：0 - 4（一方格1分）：3

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P.I.E.C 

Profits - (盈利表現)

EPS 期間5-10years是否為+做評估

價值投資評估：y

Inflow of Cash- (運作現金流)

Operating Cash Flow 期間5-10years是否為+做評估

價值投資評估：y

Efficiency- (股本回報率)

ROE > 15 期間5-10years是否為>15做評估

價值投資評估：y

Conservative- (保守的債務比例) 

Debt < 0.5  

價值投資評估：n

PIEC分數範圍：0 - 4（一方格1分）：3

================================

RISK風險縮寫 （如無低風險打勾）

Regulatory Risk - (政策與監管)

公司的產品或服務是否受到特別政策監管？

價值投資評估：y

Inflation Risk - (通貨膨脹)

公司的產品或服務可否隨通膨而漲價？

舉例：Nike運動品牌有很多的競爭對手

競爭對手沒有問題，最怕的就是在競爭價格 

價值投資評估：y

Science and Tech Risk - (科學與科技)

舉例：Kodak照相機被新的科技數位相機取代。

價值投資評估：y

Key People Risk - (重要人物)

舉例：航工公司的機師也算是重要人物，如果要求加薪不飛也是個風險。

價值投資評估：y

RISK分數範圍：0 - 2（一方格0.5分）：2

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商業信心指數：達到7分 才可進入shopping list   ：8

重資產：Book Value Per Share  TTM X 0.8去計算。---
6.17*0.8= 4.9 USD

股息股：Dividends TTM 去計算 所需股息回報/0.05（房地產/0.07）---
1.36/0.05 = 27.2 USD

成長股：Earnings Per Share 1-10年數值帶入計算，取相對安全的數值去做評估分析。現行EPS X 現行EPS增長率(相乘食不用乘%)---

目前看到的數據在成長股上面選擇不列入選擇

這一檔資產我的問題是：

股價已經高過非常非常多了

巴菲特依然持有股票而且是非常非常的多?

股息股重新審定價 40.8USD 這個數據是怎麼計算的？

第二點為什麼巴菲特系統的方式為什麼沒有出場！

成長股投資法並不是這麼的如何計算出我要的數值？